Недавно в обороте российских предпринимателей появилось понятие стартап: новая организация или компания, работающая в сфере новых технологий и бизнеса..
Стартапы – это молодые предприниматели, полные сил и энергии, желающие реализовать новую идею или план. Но любая идея требует финансовой поддержки. В этом случае на помощь приходят венчурные инвестиции..
Эти организации характеризуются, прежде всего, высоким риском, обусловленным использованием в бизнесе новых продуктов, быстрым и динамичным развитием деятельности, а также получением сверхдоходов в случае «успешной реализации новой идеи». в магазине.
Новые идеи и разработки всегда требуют финансовой поддержки. Поэтому именно венчурные инвесторы занимаются разработкой инновационных проектов, будь то новые продукты в медицинской сфере, строительстве, автомобилестроении и многих других, и особенно в области компьютерного программирования..
Рисковые инвестиции по своей природе являются прямыми инвестициями, от вложения которых инвестор получает часть уставного капитала или контрольный пакет акций, становится соучредителем или учредителем и имеет право объединиться — будь то в совет директоров режиссеры того или иного направления. тело компании.
Кроме того, инвестор имеет право решать основные задачи по развитию и последующей эксплуатации стартапа, финансировать и распределять доходы и расходы.
Если бы не было рискованных инвестиций в новые проекты, вряд ли сегодняшнее общество смогло бы продемонстрировать столько инноваций во всех сферах жизни.. Венчурные капиталисты — единственные, кто, рискуя собственным капиталом, помогает развиваться молодым и перспективным предпринимателям.
Дело в том, что инновация — это совершенно новый продукт.. Никто не знает, как ее воспримет общество, будет ли она полезна или будет забыта, даже без практического применения новой идеи. Не раз новые технологии, получив хорошее финансирование, с треском проваливались на рынке и не находили применения в обществе.. Вот почему стартапы очень рискованны для инвестиций.
Банковский сектор, как правило, стремится минимизировать все возможные риски, в связи с чем рискованные инвестиции не являются прерогативой кредитных организаций финансировать.
Поэтому новым компаниям очень сложно найти финансирование для развития инновационных проектов. И здесь на помощь приходят венчурные капиталисты..
Процесс входа венчурного инвестора в новый проект ничем не отличается от стандартной процедуры прямого инвестирования:
Но тогда следует остановиться подробнее на механизме финансирования новой идеи.
Инвесторы не вкладывают всю сумму средств сразу, так как развитие новых технологий несет в себе большие риски.. Поэтому инвестиционный процесс делится на несколько этапов:
В этой схеме инвестор начинает получать прибыль только на предпоследнем – третьем этапе. В связи с этим венчурные инвестиции обычно носят долгосрочный характер..
Основным отличием венчурных инвестиций от других видов финансирования бизнеса являетсявысокий уровень риска, связанный с дополнительной неопределенностью.. положение нового продукта или технологии на рынке. Банки и прямые инвесторы избегают рискованных проектов и отказывают предпринимателям в финансировании. Кроме того, риск стартапов «одобряется», так сказать. инвестор согласен с возможными потерями.
Венчурные инвесторы могут потерять все, если инновация не заинтересует будущих потребителей или они смогут получить огромную прибыль за счет сильного роста продаж. Высокий риск компенсируется высокой доходностью. Практически ни один вид финансирования не может достичь такого эффекта..
Кроме того, инвестор активно участвует в деятельности новой организации, в отличие, например, от владельца портфельной инвестиции, который получает только пассивный доход. Чаще всего венчурные инвесторы не стремятся приобрести весь пакет акций или 100% организации.. Обычно его покупают от 30 до 40%, чтобы снизить риск потерь.
При этом в научной практике не выделены различные виды рисковых инвестиций.. Существует только одно деление по видам инвестиций, связанное с источником финансирования или направлениями инвестирования..
Источниками финансирования являются:
<ул>
Они разделены по объектам инвестирования:
<ул>
Венчурные фонды создаются на законодательной основе с целью финансирования инновационных разработок. Эти фонды создаются добровольно, принимая в качестве вкладов не только финансовые ресурсы, но также материальные и интеллектуальные ресурсы.. Кроме того, фонд принимает залоговые инвестиции, т.е. определенные суммы денег, гарантированные инвестором, которые могут понадобиться фонду в будущем.
В отличие от других структур, занимающихся развитием инноваций: бизнес-инкубаторов, спонсоров и т.п.. Венчурные фонды не имеют собственных инвестиций. Они лишь играют роль накопителя и распределителя средств среди их получателей. Фонд работает, вознаграждая инвесторов.
По размерам взносов инвестиционные фонды могут быть:
По типу обучения различают следующие виды:
Задачей фонда является финансирование различных стартап-проектов. Новые компании развиваются в течение нескольких лет. При достижении пика доходности фонды выставляют акции компании на продажу в форме прямых инвестиций или размещения ценных бумаг на фондовых биржах.
Всего под управлением АО «РВК» находится 21 фонд. Основные направления инвестиций – медицина и информационные технологии и Интернет..
Такая же концепция рискового инвестирования возникла в 1940-е годы в США, но на практике нашла свое применение лишь в 1960-е годы.. Кроме того, толчком послужили новейшие разработки Советского Союза в области космонавтики: США, опасаясь отставания в технологическом прогрессе, запустили программу развития инновационных разработок при государственной поддержке. В этот момент стали появляться венчурные фонды и инвестиционные компании..
Объективно рынок венчурных инвестиций продолжает расти, но снижается в денежном выражении из-за нестабильной финансовой ситуации в стране..
Самым известным в России фондом развития инновационных проектов и венчурных инвестиций является Фонд «Сколково», который сочетает в себе не только инвестиционный центр, но и самостоятельную практическую разработку и внедрение инноваций в технопарках и кластерах..
Центр «Сколково» поддерживается на государственном уровне на основе федерального законодательства, в результате чего снижается налоговая нагрузка и упрощаются некоторые процедуры государственной регистрации и лицензирования. Сколково сотрудничает со многими зарубежными центрами и фондами. Так, были заключены соглашения с инновационными центрами Сингапура о совместной работе в форме программы акселерации.
Центр «Сколково» часто сравнивают с Кремниевой долиной в США, созданной в 1970-е годы. В этот центр поступает треть всех венчурных инвестиций в США.. В Кремниевой долине расположено множество компаний, занимающихся технологическими разработками, особенно в области новейших компьютерных разработок.
Конечно, эта цифра значительно ниже, чем в Западной Европе или США, но наблюдается устойчивый рост венчурных инвестиций в новые разработки, несмотря на внешнюю политику и финансовую нестабильность.. 85% всех сделок было направлено в сферу информационных и компьютерных технологий и программирования. Кроме того, львиная доля венчурных инвестиций поступает в российские разработки уже на начальном этапе: посев.
Кроме того, наблюдается рост российских венчурных инвестиций в зарубежные проекты, также тесно связанные с интернет-программированием и компьютерными технологиями..
Так почему же сфера инновационных разработок демонстрирует темпы роста денежных вливаний?
Однако в этих условиях венчурным инвестиционным фондам становится все сложнее финансировать новые проекты, и на помощь приходят бизнес-ангелы. Именно сделки со специализированными инвесторами дают результат в виде успешных бизнес-идей и новейших разработок.. Такая сфера, как биотехнологии, появилась только благодаря венчурным инвестициям бизнес-ангелов.
Однако многие аналитики полагают, что недавний финансовый кризис помог навести порядок в российской отрасли инновационного развития.. Из-за сокращения финансирования специалисты более тщательно работают над проектами, сокращают расходы и откладывают ненужные и сомнительные инновации..
Инвесторы более скромнее оценивают новые проекты, поэтому не происходит неоправданного увеличения стоимости новых идей и больших финансовых потерь.
Несмотря на все трудности и риски, все эксперты и аналитики в один голос говорят, что будущее за венчурными инвестициями.. Ведь впереди еще много новых открытий, которые предстоит сделать и внедрить в повседневную жизнь людей.