Актуально для всей России
Актуально для всей России

Венчурные инвестиции

Недавно в обороте российских предпринимателей появилось понятие стартап: новая организация или компания, работающая в сфере новых технологий и бизнеса..

Стартапы – это молодые предприниматели, полные сил и энергии, желающие реализовать новую идею или план. Но любая идея требует финансовой поддержки. В этом случае на помощь приходят венчурные инвестиции..

Понятие венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции или венчурный капитал (от англ.. Венчурный капитал, риск — рискованная сделка) — определенная сумма денег, которую инвестор вкладывает в новые компании (стартапы), занимающиеся разработкой новых технологий, знаний и других инновационных технологий..

Эти организации характеризуются, прежде всего, высоким риском, обусловленным использованием в бизнесе новых продуктов, быстрым и динамичным развитием деятельности, а также получением сверхдоходов в случае «успешной реализации новой идеи». в магазине.

Проще говоря, любой человек или организация, обладающие достаточным капиталом, имеют право вложить его в разработку новой идеи, проекта, продукта, услуги или производственного процесса, не представленного на рынке. Такая инвестиция или инвестиция будут считаться бизнесом..

Новые идеи и разработки всегда требуют финансовой поддержки. Поэтому именно венчурные инвесторы занимаются разработкой инновационных проектов, будь то новые продукты в медицинской сфере, строительстве, автомобилестроении и многих других, и особенно в области компьютерного программирования..

Рисковые инвестиции по своей природе являются прямыми инвестициями, от вложения которых инвестор получает часть уставного капитала или контрольный пакет акций, становится соучредителем или учредителем и имеет право объединиться — будь то в совет директоров режиссеры того или иного направления. тело компании.

Кроме того, инвестор имеет право решать основные задачи по развитию и последующей эксплуатации стартапа, финансировать и распределять доходы и расходы.

Зачем и кому они нужны

Если бы не было рискованных инвестиций в новые проекты, вряд ли сегодняшнее общество смогло бы продемонстрировать столько инноваций во всех сферах жизни.. Венчурные капиталисты — единственные, кто, рискуя собственным капиталом, помогает развиваться молодым и перспективным предпринимателям.

Дело в том, что инновация — это совершенно новый продукт.. Никто не знает, как ее воспримет общество, будет ли она полезна или будет забыта, даже без практического применения новой идеи. Не раз новые технологии, получив хорошее финансирование, с треском проваливались на рынке и не находили применения в обществе.. Вот почему стартапы очень рискованны для инвестиций.

Банковский сектор, как правило, стремится минимизировать все возможные риски, в связи с чем рискованные инвестиции не являются прерогативой кредитных организаций финансировать.

Поэтому новым компаниям очень сложно найти финансирование для развития инновационных проектов. И здесь на помощь приходят венчурные капиталисты..

Если проект имеет положительный результат, они получают сверхприбыль и, кроме того, участвуют в создании новых продуктов или технологий, которые затем выходят на массовый рынок. Некоторые примеры включают распространенные интернет-проекты: Skype, Google или MySpace.

Механизм работы

Процесс входа венчурного инвестора в новый проект ничем не отличается от стандартной процедуры прямого инвестирования:

  1. Сначала инвестор, как специалист в определенной области, выбирает сектор, который ему нужен.. найти инновационный проект.
  2. Далее оцените финансовые и технологические показатели стартапа.
  3. Затем производится выкуп доли в уставном капитале и выкуп контрольного пакета акций организации. Инвестор становится владельцем или совладельцем компании.

Но тогда следует остановиться подробнее на механизме финансирования новой идеи.

Инвесторы не вкладывают всю сумму средств сразу, так как развитие новых технологий несет в себе большие риски.. Поэтому инвестиционный процесс делится на несколько этапов:

  1. Предварительный этап: вложите небольшую сумму денег в исследования рынка, доработайте концепцию продукта или технологии..
  2. Этап посева: проведение обширных исследований и запуск тестовой партии продукта или запуск технологии..
  3. Первый этап: предполагает первое финансирование вывода новой идеи на коммерческий рынок.
  4. Второй этап: увеличение объемов производства.
  5. Третий этап: быстрый рост продаж, стабильное производство
  6. Поздняя фаза — развитие компании и выход на новый уровень инвестиций — фондовые биржи и иностранные инвестиции.

В этой схеме инвестор начинает получать прибыль только на предпоследнем – третьем этапе. В связи с этим венчурные инвестиции обычно носят долгосрочный характер..

Отличие венчурных инвестиций от других видов инвестиций

Основным отличием венчурных инвестиций от других видов финансирования бизнеса являетсявысокий уровень риска, связанный с дополнительной неопределенностью.. положение нового продукта или технологии на рынке. Банки и прямые инвесторы избегают рискованных проектов и отказывают предпринимателям в финансировании. Кроме того, риск стартапов «одобряется», так сказать. инвестор согласен с возможными потерями.

В отличие от инвестиций в акции, где можно получить прибыль уже через несколько месяцев, венчурные инвестиции — это долгосрочные инвестиции.. При правильном развитии новой идеи инвестору понадобится около 5, а то и 10 лет, чтобы продукт вышел на массовый рынок и стал узнаваемым..

Венчурные инвесторы могут потерять все, если инновация не заинтересует будущих потребителей или они смогут получить огромную прибыль за счет сильного роста продаж. Высокий риск компенсируется высокой доходностью. Практически ни один вид финансирования не может достичь такого эффекта..

Кроме того, инвестор активно участвует в деятельности новой организации, в отличие, например, от владельца портфельной инвестиции, который получает только пассивный доход. Чаще всего венчурные инвесторы не стремятся приобрести весь пакет акций или 100% организации.. Обычно его покупают от 30 до 40%, чтобы снизить риск потерь.

Виды венчурных инвестиций

При этом в научной практике не выделены различные виды рисковых инвестиций.. Существует только одно деление по видам инвестиций, связанное с источником финансирования или направлениями инвестирования..

Источниками финансирования являются:

<ул>

  • Венчурные фонды: специализированные организации или государство, инвестирующие в инновационные проекты средства, полученные от различных инвесторов и предназначенные преимущественно для разработки новых продуктов и технологий.. я.
  • Индивидуальные инвесторы или «бизнес-ангелы»: зачастую люди, занимающие высокие должности в крупных корпорациях, связанных с развитием инноваций, обладающие достаточным капиталом для финансирования новых компаний и новых идей.. Основная цель этих инвесторов – получение прибыли..

Они разделены по объектам инвестирования:

<ул>

  • Универсальные инвесторы: финансируют фонды в разных отраслях, компаниях, в которые они могут войти для инвестирования в новый проект на любом этапе его жизненного цикла, кроме того, они могут инвестировать в несколько зарубежных стран.. и страны.
  • Узкоспециализированные инвесторы. Выберите сектор, в котором они финансируют новую идею на ранней стадии или ранней стадии разработки.

Венчурные фонды

Венчурные фонды создаются на законодательной основе с целью финансирования инновационных разработок. Эти фонды создаются добровольно, принимая в качестве вкладов не только финансовые ресурсы, но также материальные и интеллектуальные ресурсы.. Кроме того, фонд принимает залоговые инвестиции, т.е. определенные суммы денег, гарантированные инвестором, которые могут понадобиться фонду в будущем.

В отличие от других структур, занимающихся развитием инноваций: бизнес-инкубаторов, спонсоров и т.п.. Венчурные фонды не имеют собственных инвестиций. Они лишь играют роль накопителя и распределителя средств среди их получателей. Фонд работает, вознаграждая инвесторов.

По размерам взносов инвестиционные фонды могут быть:

  • открытые фонды, в которых размер капитала, количество инвесторов и срок их действия не ограничены;
  • закрытые фонды, где количество участников (акционеров) и размер капитала строго регламентированы. Эти фонды существуют 5-10 лет.. В России представлен только этот вид в виде закрытых инвестиционных фондов.

По типу обучения различают следующие виды:

  • Фонд самооценки. Создается на определенный период для финансирования конкретного проекта.. Фонд считается закрытым после того, как инвесторы выплатят свою долю инвестиций с учетом полученной прибыли.
  • Постоянный фонд. Он предполагает последующее инвестирование в другой проект после завершения предыдущего.. В этом случае участникам возвращаются только вложенные средства, а полученные средства будут использованы для дополнительного финансирования. Для этого не требуется закрытие и создание новых фондов, и инвестор может выйти в любой момент, продав свою долю.
  • Клуб или параллельный инвестиционный фонд. Это неофициальный фонд, не зарегистрированный в установленном порядке. Чаще всего его создают частные инвесторы, которые передают управление фондом управляющей компании, которая имеет право размещать средства под проекты только по согласованию с инвесторами..

Задачей фонда является финансирование различных стартап-проектов. Новые компании развиваются в течение нескольких лет. При достижении пика доходности фонды выставляют акции компании на продажу в форме прямых инвестиций или размещения ценных бумаг на фондовых биржах.

В России государственным венчурным фондом является Акционерное общество «Российская венчурная компания», которое является создателем множества других фондов венчурного инвестирования в России: отраслевых фондов, микрофонов, иностранных фондов.. Это ООО «Гражданские технологии ОПК», ЗПИФ ОР(В)И «Лидер-Инновации», ДИТ Фонд «Финематика Аэрокосмос» и другие.

Всего под управлением АО «РВК» находится 21 фонд. Основные направления инвестиций – медицина и информационные технологии и Интернет..

Рынок венчурного инвестирования в России и мире

Такая же концепция рискового инвестирования возникла в 1940-е годы в США, но на практике нашла свое применение лишь в 1960-е годы.. Кроме того, толчком послужили новейшие разработки Советского Союза в области космонавтики: США, опасаясь отставания в технологическом прогрессе, запустили программу развития инновационных разработок при государственной поддержке. В этот момент стали появляться венчурные фонды и инвестиционные компании..

В Европе в 70-е годы также начал зарождаться сектор венчурного капитала. В России первые венчурные инвестиции появились в 1990-е годы.
По данным российских исследователей, в конце 2015 г.. стоимость венчурных инвестиций сократилась на 50 %, а количество операций в инновационных отраслях увеличилось до 20 %.

Объективно рынок венчурных инвестиций продолжает расти, но снижается в денежном выражении из-за нестабильной финансовой ситуации в стране..

Самым известным в России фондом развития инновационных проектов и венчурных инвестиций является Фонд «Сколково», который сочетает в себе не только инвестиционный центр, но и самостоятельную практическую разработку и внедрение инноваций в технопарках и кластерах..

Центр «Сколково» поддерживается на государственном уровне на основе федерального законодательства, в результате чего снижается налоговая нагрузка и упрощаются некоторые процедуры государственной регистрации и лицензирования. Сколково сотрудничает со многими зарубежными центрами и фондами. Так, были заключены соглашения с инновационными центрами Сингапура о совместной работе в форме программы акселерации.

Центр «Сколково» часто сравнивают с Кремниевой долиной в США, созданной в 1970-е годы. В этот центр поступает треть всех венчурных инвестиций в США.. В Кремниевой долине расположено множество компаний, занимающихся технологическими разработками, особенно в области новейших компьютерных разработок.

В 2015 году в России зарегистрировано более 300 сделок с венчурным инвестированием как фондов, так и бизнес-ангелов..

Конечно, эта цифра значительно ниже, чем в Западной Европе или США, но наблюдается устойчивый рост венчурных инвестиций в новые разработки, несмотря на внешнюю политику и финансовую нестабильность.. 85% всех сделок было направлено в сферу информационных и компьютерных технологий и программирования. Кроме того, львиная доля венчурных инвестиций поступает в российские разработки уже на начальном этапе: посев.

Кроме того, наблюдается рост российских венчурных инвестиций в зарубежные проекты, также тесно связанные с интернет-программированием и компьютерными технологиями..

Интересный факт: около 80% всех венчурных инвестиций терпят неудачу и проект не приносит прибыли.

Так почему же сфера инновационных разработок демонстрирует темпы роста денежных вливаний?

Дело в том, что, как было отмечено выше, новые проекты могут принести сверхприбыли, а оставшиеся 20-30% успешных стартапов переплачивают за все риски и выгоды.. значительный доход.

Однако в этих условиях венчурным инвестиционным фондам становится все сложнее финансировать новые проекты, и на помощь приходят бизнес-ангелы. Именно сделки со специализированными инвесторами дают результат в виде успешных бизнес-идей и новейших разработок.. Такая сфера, как биотехнологии, появилась только благодаря венчурным инвестициям бизнес-ангелов.

Однако многие аналитики полагают, что недавний финансовый кризис помог навести порядок в российской отрасли инновационного развития.. Из-за сокращения финансирования специалисты более тщательно работают над проектами, сокращают расходы и откладывают ненужные и сомнительные инновации..

Инвесторы более скромнее оценивают новые проекты, поэтому не происходит неоправданного увеличения стоимости новых идей и больших финансовых потерь.

Несмотря на все трудности и риски, все эксперты и аналитики в один голос говорят, что будущее за венчурными инвестициями.. Ведь впереди еще много новых открытий, которые предстоит сделать и внедрить в повседневную жизнь людей.