Аннуитет

Аннуитетные платежи представляют собой выплаты в одинаковых суммах с регулярными интервалами времени. Эта система погашения имеет свои особенности по сравнению с классическим графиком, где вся сумма долга переносится на конец срока финансирования. В классическом случае сначала выплачиваются проценты, а затем уменьшается основная сумма долга.

Иначе говоря, аннуитет – это метод погашения задолженности, при котором долг и проценты оплачиваются равными частями на протяжении всего периода кредитования. Этот термин также известен как финансовая рента, что является аналогичным понятием.

К примеру, если зарплата сотруднику начисляется каждый месяц в одинаковой сумме, этот доход можно назвать аннуитетным. Аналогично, ежемесячный платеж в банк при покупке товара в рассрочку также является аннуитетом.

Виды аннуитета

Аннуитетный платеж включает в себя основную сумму долга и проценты. Такой термин имеет разнообразное применение и может обозначать:

• краткосрочный государственный заем в форме кредита с ежегодной оплатой процентов и частичным погашением долга;
• стандартный кредит для физических и юридических лиц;
• страховой договор, обеспечивающий определенные выплаты по окончании заявленного срока (например, выход на пенсию);
• ряд страховых компенсаций (в случае несчастного случая и прочее).

Аннуитет устанавливается банками индивидуально для каждого клиента и может быть двух типов:

• аннуитет постнумерандо, где платеж производится во второй половине расчетного периода;
• аннуитет преднумерандо, где платеж происходит в первой половине расчетного периода.

Аннуитет также классифицируется на:

1. Пенсионный. В настоящее время это актуальный вид аннуитета. Многие осознают сложность поиска работы после наступления пенсионного возраста и невозможность обходиться одной пенсией. Чтобы избежать проблем в будущем, многие уже в молодости заключают пенсионные договоры, внося часть текущей зарплаты. Выплаты будут производиться из Пенсионного фонда РФ.
2. Страховые. Эти выплаты управляются и начисляются страховыми компаниями при наступлении страховых событий (болезнь, несчастный случай и так далее).
3. Финансовые. Это разнообразные банковские и иные финансовые платежи.
4. Аннуитеты, уплачиваемые юридическими лицами. Если рассмотреть аннуитеты с точки зрения времени зачисления на банковский счет, они могут быть срочными или бессрочными.

При срочном аннуитете, денежные средства перечисляются в строго определенные сроки с постоянным интервалом времени. Эти выплаты происходят регулярно и равными частями, рассчитываясь либо по системе наращения, либо по системе дисконтирования. Дисконтирование связано с определением стоимости выплат через анализ будущих денежных потоков на конкретный момент времени. Срочные аннуитеты включают в себя различные платежи, такие как аренда жилья, земли и другое.

Бессрочный аннуитет включает в себя постоянные выплаты через равные промежутки времени на продолжительный срок. Консоли, или долгосрочные государственные облигации, являются ярким примером бессрочного аннуитета, часто действующего более 30 лет.

Аннуитетные платежи различаются по количеству выплат в год и могут производиться как раз в год, так и несколько раз (в случае с срочным аннуитетом).

Проценты могут начисляться раз в год, несколько раз в год или постоянно, в зависимости от договоренности между банком и клиентом.

В зависимости от экономической обстановки и политики банка, можно выделить:

• фиксированный аннуитет (банк не вправе менять процентную ставку после заключения договора);
• валютный аннуитет (платежи зависят от определенных стабильных валют);
• индексируемый аннуитет (платежи связаны с индексом инфляции);
• переменный аннуитет (платежи определяются величиной дохода от определенных финансовых инструментов).

Чтобы вычислить сумму равных платежей по кредиту, необходимо найти коэффициент аннуитета, который преобразует единовременный платеж в расписание платежей.

Расчет аннуитета (формулы)

Специализированная формула используется для вычисления данного коэффициента:

С точки зрения практики могут возникнуть незначительные отклонения от математического расчета: выплаты могут быть округлены для удобства, или из-за различного числа дней в месяцах. Это особенно актуально для последнего платежа в графике, где сумма часто отличается в меньшую сторону.

Почти всегда при аннуитете платежи происходят в конце расчетного периода – постнумерандо. В этом случае, формула расчета суммы выплаты за период будет другой:

Продолжая расчет, мы подставляем значения i = 0.00643 и n = 60 (5 лет равны 60 месяцам). Затем умножаем полученный коэффициент на сумму кредита – 30000. В результате ежемесячный платеж составляет приблизительно 603 рубля.

Кредит обычно выплачивается ежемесячно или ежеквартально с заданной годовой процентной ставкой i. Если выплаты назначаются m раз в год постнумерандо на n лет, существует особая формула, обеспечивающая большую точность расчета аннуитетного коэффициента, отличная от ранее упомянутой.

Эта формула расчета аннуитетного коэффициента основана на комплексном наращении долга с использованием сложного процента. В банковских вычислениях существует и другая формула, которая применяется при наращении суммы долга с помощью простого процента. Отличие между простыми и сложными процентами в том, что капитализация процентных ставок не происходит. В такой ситуации сначала производится погашение основного долга, а затем оплата процентов.

Нужно подчеркнуть, что выполнение всех вышеупомянутых действий вручную – это долгий и трудоемкий процесс. Ручной расчет одного аннуитета может занять много времени, а если потребуется рассчитать сотни аннуитетов, задача станет практически невозможной для обычного банковского сотрудника. В современных банковских организациях для этого используются специализированные калькуляторы и программы, в которые достаточно ввести числовые параметры, и они автоматически составят график аннуитетных платежей для каждого клиента.

Клиенты также могут самостоятельно рассчитать график погашения аннуитета с помощью онлайн-программ, доступных в интернете. Достаточно ввести сумму кредита, срок и процентную ставку.

Достоинства аннуитетных платежей

Аннуитетные платежи представляют собой один из современных способов погашения кредитных обязательств перед банком. Этот метод может быть не всегда выгодным для клиента, но он облегчает процесс оплаты, убирая неясности о времени и сумме платежа. Платежи поступают регулярно и в одинаковом размере, что удобно как для клиента, так и для банка. Нет необходимости посещать банк и получать расчетный лист для определения долга на следующий месяц.

Данный метод также предпочтителен для лиц с низким уровнем дохода. Еще один вариант оплаты кредита – это дифференцированная система, где ежемесячные платежи постоянно пересчитываются, так как происходит оплата части процентов от окончательной суммы долга. С каждым месяцем после оплаты кредита сумма долга уменьшается, и проценты также меняются. В результате, каждый месяц необходимо вносить меньше денег, но первоначальные суммы платежей могут быть высокими и не каждый может их оплатить.

Недостатки

Специфика аннуитетных платежей такова, что основная часть платежей в начале периода идёт на покрытие процентов по кредиту, а не на погашение основного долга. В этом заключается основной недостаток данного способа: около двух третей платежа уходит на проценты, и лишь одна треть — на снижение долга.

Эта особенность выгодна для банка, так как он сначала получает проценты, а затем уже забирает основную сумму долга. Если заемщик решит досрочно закрыть кредит, то лучше сделать это до момента, когда начнутся выплаты по процентам, иначе денег, потраченных на проценты, не вернуть. В противном случае досрочное погашение только освободит от долга, не принеся дополнительной выгоды.

Таким образом, аннуитетный метод является хорошим выбором для тех, кто имеет низкий уровень дохода и хочет регулярно платить фиксированную сумму каждый месяц. Однако эта система может быть не самой выгодной для некоторых категорий клиентов.